文章来源：骨未来；
#01 2022全球骨科市场概况
2022年的骨科市场，预计全球总销售额为555亿美元，增长率为3.4%。2022 年，大部分地区的手术量都在恢复。目前来看，细分市场和地理区域都有一些变化，但总体来说骨科行业目前的体量相当于疫情前正常水平的95%。
此外，中国骨科行业发生了翻天覆地的变化，基于国家批量采购，最终以关节置换、脊柱和创伤方面产品大幅降价告终，给大量厂商业务带来重大影响。2022年宏观经济压力是比较大的，比如供应链中断、通货膨胀、人员短缺。
▲图片源自orthoworld官网（下同）
将排在前列的骨科公司作为一个整体来看，增长率为2.2%，低于市场增长率。强生DePuy Synthes、捷迈邦美(Zimmer Biomet)、施乐辉(Smith+Nephew)和美敦力(Medtronic)这四家公司和中国的业务往来最为密切，因此受批量采购的影响最大。就产品创新来看，这些公司在水平上也存在一定差距，比如2022年捷迈邦美和施乐辉都推出了非骨水泥膝关节解决方案，但和史赛克相比还有一定距离。
#02 细分市场表现
（一）关节置换市场
疫情期间关节置换术遭受重创，2022年预计关节置换收入为200亿美元，增长率为3.3%。而这一增长率仅略低于疫情前关节置换的平均值。预计接下来几个季度，甚至可能到2024年，积压未做的手术量会带来新一波增长。
近几年，关节置换和脊柱手术大量启用新技术，如手术机器人等。再加上各大医疗技术公司和医院更倾向于ASC（日间手术中心）和门诊环境，预计关节置换手术将迎来持续增长。值得一提的是，中国由于批量采购，膝关节和髋关节植入物的价格下降了大约80%到85%，这无疑对国际市场产生了较大的影响。
（二）脊柱市场
2022年，预计脊柱市场收入为101亿美元，增长率为3.2% ，明显高于疫情前脊柱市场的平均增长水平。由此可以看出，脊柱细分市场恢复速度相当快。但是就像关节置换一样，手术机器人的销售模式发生了变化，市场正在远离一次性销售模式。
2022年10月，全球排名前十的骨科公司中两大巨头Orthofix和SeaSpine宣布合并。两家公司存在高度互补的投资组合，合并后在脊柱市场将占据举足轻重的地位。
（三）创伤市场
创伤市场是迄今为止受疫情影响最小的领域，仅下降4.4%。2022年，预计创伤收入为80亿美元，增长率为3.8% ，仅略低于疫情之前的平均值4.1%。一般来说，市场不时出现疲软是正常的，受不同因素的影响，一些季度的增长率会有起伏。然而，2022年的创伤市场有一件事没有改变，那就是专注于足踝产品的中端公司发展迅速。Paragon medical增长22%，而Trace medical增长达到了45%。
（四）运动医学市场
2022年，运动医学预计全球销售额为63亿，增长率为4.4%，而之前正常的平均水平在5.7%。就运动医学市场增长率下降分析，大概有几个因素在起作用。首先，在运动医学某些子领域内，手术量的恢复速度较慢。其次，供应限制影响了公司的销售能力，也伤害了资本市场。最后，中国的封闭政策影响了上半年的运动药品销售。
（五）骨科生物制剂市场
2022年，预计骨科生物制剂销售额将达到53亿美元，增长率为2.4 %。骨科生物制剂市场2022年确实有一些重大变化，如增粘剂的报销政策发生改变，因为这类产品转移到了日间手术中心，而这对行业的影响是多方面的。另一件事也很重要，那就是Orthofix和SeaSpine的合并。合并后的公司创造了巨大的骨科生物制剂产品组合，几乎覆盖外科医生的所有偏好。
#03 展望2023
正如以上提到的，积压未做的手术似乎确实对骨科市场增长起到了推动作用，但接下来可能出现的人员短缺问题将限制此类增长。
目前来说，顶级的骨科公司高度关注数字解决方案，并且他们正在朝着这个方向进行大量研发工作。此前捷迈邦美表示，公司所做的大约70%的努力都是为了ZB edge数字生态系统。美敦力最近也表示，公司的研发重点放在数字领域的比例过高。
IPO环境在过去几个月基本处于冻结状态，2023年将有所改善。中国的批量采购已经影响到关节置换、脊柱和创伤市场，预计未来会有更多细分市场参与国家招标。
